股市天才:發現股市利潤一祕密隱藏之地.jpg 股市穩賺.jpg  

 

你在自己的投資組合中承擔的風險越多,你所獲得到的回到也會越多;所承擔的風險越低,回報也會越少。一言以蔽之,沒有付出-承擔高風險,哪有收穫-獲得高回報。

 


  作者葛林布雷,他是誰?老實說我也不是很清楚,只知道也是一位在華爾街有如神話般的人物。之所以會讀這書,其實是一個衍生閱讀,忘記在哪本書中一直見到作者提起《股市天才》這本書,於是我就這麼找來閱讀。

  看著封面寫個「股市天才」,不經讓人幻想讀完是不是就真的能變成天才。當然我還是要毫不留情的告訴你,這是不可能的事情「清醒吧!」如果這麼容易的話,那相信我早已是超級有錢人了,何況讀過這書的人肯定不少,所以還是清醒點的閱讀,能不能有所啟發,那就是自己的事情摟~~


  《股市天才》這書和《一個投機者的告白》非常相似,都是在述說自己交易過程的經驗談,不過他還是和科老不太一樣的地方。他在講述每個操作過程,都會以案例的形式去剖析,和讀者講解為什麼他會賺錢,是經過哪種消息,哪種原因,和如何研判。

  算是把買賣股票的種種過程很清楚的撰寫出來,這彷彿如同福爾摩斯辦案一樣,絕不是隨便含糊帶過的。雖然內容蠻哲學的,不過這個推導的邏輯是值得借鏡的,當然書中也有很多有關於華爾街的歷史,這個每段幾乎都可以在不同書中查閱到。

 

  《股市穩賺》這本書,繁體翻譯為《打敗大盤的獲利公式》,老實說我看的是一頭霧水。從頭到尾就是在述說他靠著『公式』去算出他要投資的股票,並藉由這樣的方式以一個月買進一檔個股,進而演變成一個投資組合,就這樣連續一直賺錢。後來我在網上找到了這個公式。


葛林布雷的致勝祕密在於2個關鍵指標,就是盈餘報酬率(Earning Yield)與資本報酬率(Return on Capital),考量到企業所面對的稅率不同,因此都以企業稅前盈餘作為計算的因子。


盈餘報酬率=企業稅前盈餘÷企業價值(Enterprise Value)

資本報酬率=企業稅前盈餘÷〔淨營運資本(net working capital)+淨固定資產(net fixed asset)〕

附註:

1. 企業價值的計算,是用公司市值加上利息與長期債務與優先股(享有優先獲得配息的權利,也享有優先清償權)

2. 淨固定資產是剔除折舊後的固定資產總值

3. 淨營運資本是以流動資產減去現金來估算

 

  至於能不能靠這公式賺錢,我就真的不是很清楚了,不過這本書有兩個建議我認為倒是很中肯。1.如果你真想在股市中穩賺,大多數專業投資者和學者並不能幫助你。2.你只有一個選擇:必須自己動手操作。

 

  簡單說就和拿破崙打仗的建議一樣,就是『錢』。可以說是廢話中的廢話,不過能不能靠股市賺錢,所取決的也在於『自己』。投資是真的需要學習的,這是一門技術。

  就像我們總是為了「工作」,不斷的學習技術,然而辛辛苦苦的學完後,卻發現技術慢慢不符合時代的腳步,於是便又投身於新技術的行列,美其名是「充實自己」,但實際上卻蠻像浪費時間,就這樣不斷的反覆學習的過程,不知不覺就到了退休之齡。這是一件多麼令人難過的事情。身在其中我都不由得恐懼,簡直是令人毛骨悚然。

  然而投資的技術卻不需要如此麻煩,只要學一次終身受用無窮,痛苦就這麼一次即可,很簡單嗎?學的過程當然不是這麼容易,不過學會之後只會發覺彷彿置身天堂,這樣的報酬絕對比一輩子沈溺在學習新技術的輪迴還要來得好太多才對,我相信身在其中的絕大多數人都會如此認為。是吧!

 

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