老千騙局.jpg 大賣空:預見史上最大金融浩劫之投資英雄傳.jpg(圖片引用自博客來)

  

巴菲特給我們啟示是:想以驚人之姿成功,必須有驚人的獨特性。

 

  在閱讀初期便一直找尋經典的財經書,當時便耳聞《老千騙局》這本書,可惜多年找尋未果,日前見到作者新作《大賣空》,出版社便把《老千騙局》重新再版,這真是令人狂喜的一件事。

  誠如封面所著「揭露華爾街祕辛,傳頌不墜的經典長銷之作」。作者麥克.路易士,由《老千騙局》至如今《大賣空》,即使過數十年後,還是讓人熱血沸騰、血脈噴張,彷彿讀者就是故事中那些勝利的玩家。

 

  08年金融海嘯,人們可曾知道到底如何發生?這麼驚心動魄的賭局,著實讓人們的眼睛為之一亮,參與這場盛會的玩家,都懷抱巨款安然退出。這是多麼離奇的事情阿!

  當然我們還是由《老千騙局》開始講起,這是作者由學生進入職場,也就是他的第一份工作,由平淡無息的學生,轉變成華爾街的一份子,在所羅門當交易員的日子。老實說,有興趣的自己在好好閱讀吧,總之就是他當交易員的所見所聞,看著公司由盛轉衰,到最後倒閉的所見所聞,高層和員工如何結黨私仇等等的總總誇張情結,我想這是我無法想像的。

 

  而《大賣空》對我來說算是比較有趣。畢竟《老千騙局》出版時,我才剛出生,根本沒經歷過那時候的環境,而《大賣空》卻不同,這是再說08年由次級房貸市場所引爆的金融海嘯,而我身在其中,所感受的當然就更有切身感,那總身歷其境的感受可真是筆墨難形。

  在《大賣空》中,作者提到「巴菲特給我們啟示是:想以驚人之姿成功,必須有驚人的獨特性。」對大多數人而言,或許未有感覺,但當我見到這句話時,忽然有種認同感。這就像以前耳聞的一項實驗,「一邊是給十元賭注,十元賭注勝了變二十元,也可能什麼都沒有,而另一邊是直接拿五元現金,你會選哪一邊?」

 

  大多數人都會選擇後者,畢竟安全無風險,而不是前者的十元賭注。而這也顯現出缺少了「獨特性」,看著現今的社會就不難明瞭,大多數人都會很理所當然的選擇後者,選擇安全無風險的「上班族」生涯度過一生,原因無他,付出勞力賺取財富,是最簡單最直接的,其他的風險就由他人承擔,這就是缺少獨特性的代價。

  記得在讀《雪球》的時候,就可發現巴菲特幼時家境算是相當不錯的,然而他從小被爺爺當成童工壓榨,在這段過程讓他學到了如何盈利。或許很多人會說那是他家境好際遇好,但這不過是一種嫉妒心理罷了,如果單單是家境好際遇好,那我相信這個社會不會如今日一般,看看他數十年後成長到這樣的規模,那是單純的家境好嗎?這裡就帶出他的智慧,他的獨特性。

 

  就如那項實驗,如果是家境好際遇好的人,選擇「五元現金」一輩子過上班族生涯的人可是大有人在的,就如我的前經理,他家境也不錯,但數十年後他卻沒法和億老相比這又是為什麼? 同樣走過了三十多個年頭,兩者所表現出來的卻是天壤之別,那種難以彌補的差距是多麼的巨大,多麼的驚人。

  曾經我與K男討論過這問題,於是他說出了耐人尋味的答案,當時他說「你不能這樣怪經理,因為他家境好,所以養成了他這樣的個性,認為只要好好上班,等待退休就好了,一生就是如此。」多年後我才明白,這答案也體現出K男內心所想。

  億老家境其實也不差,和經理算是差不多的,那是不是也要體現出和他一樣的人生模式?但數十年的印證並沒有,他還是選擇了前者,選擇了十元的賭注,讓自己的財富以倍數的方式暴增,如今所體現的是「自由人生」,多少人為了這四個字付出無數心血,無數淚水,然而多少人真正的實現了?

 

  《大賣空》所講的就是次貸風暴,美國在大家都認為房價會續漲的時候,有少數人洞見了危機,在兩年前便開始布局,他們了解到資金的氾濫,那時人們可以買一間房子之後抵押給銀行,銀行在給一筆錢,便可再買一間,其中談到一個收入一般的上班族,竟然可以連買五間房子,可見這是多麼誇張的一件事情。

  而這群少數人預測到了趨勢,房貸有個優惠時間,頭兩年是無息,兩年一過便會讓這些人難以負擔,竟然爆發違約風暴,於是這群人便開始賣空這些金融商品。當然內容是比較複雜的,這個就請自行了解,其實蠻有趣的。

 

  當中就有一對非常有獨創性的組合,由兩個30歲男人合開公司,然而這家公司資本不過就11萬美元,公司設在朋友家的後方車庫,名為康沃爾資本管理公司。更好笑的是,他們也不知那來的理由相信自己有投資天份,就這樣開啟了他們的投資人生。

  到風暴結束後,他們的「11萬」原始資本成長道「數億」資本,就這樣安然的退出了市場。誇張嗎?然而這就是金融世界非常有趣的地方。無關學歷,無關經歷,只要膽識過人,有自己的想法,那是指日可待的。

 

  所以在金融海嘯受連動債(CDO)波及的人,那是無法追究旁人的,在這個市場如果沒有自己的想法,便進行胡亂投資的行為,最終受傷一切都只能怪罪自己......老實說我並不同情這些受傷的人,就在於他們根本沒有理解自己到底在做什麼,一切都是咎由自取的。

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